环保督察步步深入，再生PP市场格局持续改变，游击战似的转移市场，生产不稳，开工低位似乎都已成为市场常态，风雨飘摇中仍心怀希望。

1 市场无明显淡旺季　报盘多小幅震荡

　　如图1所示为临沂市场白透颗粒价格走势情况。2016年报盘一路呈上涨趋势，低开高走，从年初的5400元/吨到年末的7600元/吨，价差足足达到2200元/吨。当年货源相对充足，环保压力较小，价格主要由新料报盘以及下游需求决定。年后归来需求不畅，报盘低位盘旋，报5600-5800元/吨。随新料涨势持续加上需求进一步恢复，2016年在7月初出现一波上涨行情，扭转了近几年淡季走低的传统惯例。7月底再生PP价格报5800-6200元/吨。此时环保压力初现，毛料回收更加困难，业者多对节后行情有所期待，捂货惜售心态加剧，低价不售。而后报盘一路上行，到12月报盘已达7500-7800元/吨。

　　反观2017年再生PP白透颗粒报盘走势呈现一个“凹”字型。高位开盘后迅速遭遇滑铁卢，这是由于新料报盘持续下行，加上业者不堪16年年底价格炒涨所形成的高价位，下游需求疲软，成交吃力。而2017年可以称得上是环保元年，环保宣传力度空前，各项环保政策接踵而至，执行力又准又狠。业者见此信心全无，利空消息频传，生产不稳、货源紧张等坏消息应接不暇，加上三季度新料报盘回暖，再生料报盘自8月又开启上行之路。全年低位集中在5-7月，最低点跌至6300-6500元/吨。两个高位分布出现在年末和年终，主流报盘在7400-7600元/吨，全年价差达到1100元每/吨。

　　纵观2018年至今，再生塑料行业暂未发生惊天动地的大事件。虽感觉环保宣传力度有所下降，但执行力度丝毫未减，2017整年的环保成果已见成效。如今再生PP市场已逐步淡化传统淡旺季之分，行情多延续弱势僵持，波动范围持续缩减。比如白透颗粒2018年年后临沂地区主流出厂价格维持在在7400-7600元/吨，江苏地区主流出厂报价在7300-7500元/吨左右，报盘仅在400元/吨内小幅震荡。

图2

　　其中再生PP优质料与新料所涉及的下游应用重合较多，具有很强的替代性。再生料如果缺失了价格优势，许多下游厂家会选用新料，减少再生料使用比例，这就注定了再生PP报价很难独善其身,受新料价格影响较大。仅分析三年中第一、二季度再生料价格受新料的影响程度的变化。再生料相对新料的价格变化有一定延时性，且变化幅度相对迟缓。

　　2016年再生PP市场货源相对宽松，一二季度再生料报盘受新料价格影响在需求疲软下出现稳中上涨行情，再生报盘紧跟新料走势。通过调查了解到2017、2018两年许多业者均对节后市场抱有较好期望，并且多有适量高价料库存，但都事与愿违。同样在新料持续跟跌的大背景下，2017年和2018年一二季度报盘反应截然不同。年后归来，2017年再生市场一二季度遭遇滑铁卢，再生市场价格随新料一路下行。而当时环保威力已经逐步显现，场内利空频传，业者心态较为消极，仍然无法支撑报盘。而2018年并不似2017年的价格大幅下调。虽新料报盘先跌后涨，但报盘仍维持稳价整理为主。新料仍为天花板掌握再生料的价格走势，但是其重要性及影响程度已经远远不如前几年。

2 环保压力持续笼罩 再生市场萎靡不振

　　据悉，环保整顿一直是整个再生塑料行业的焦点问题，掌握其行业的生杀大权。自2016年之后，许多强制有效的环保政策陆续出台，政府监管力度的逐渐加大，对行业的影响力度也是不言而喻。

　　据四月中旬再生塑料走访调研情况反馈可知，环保威慑力只增不减。有关部门环保监管强度地区差异性较大，再生颗粒生产越集中的地区，遭受的环保打击越大。比如日照的莒县以及临沂地区。据当地再生厂家了解到，环保严查前莒县造粒厂家大概有二三百家，村民依靠废旧物资的购销和加工致富，经营户多是以家庭为单位的作坊，且大多都办理了相关环保手续，并且当时有关部门大力扶持再生行业，集资贷款建污水处理设备。现在情况直转急下，由于环保严查加上媒体曝光，市场监管进一步增强。临沂市场情况也不例外，政府积极贯彻“绿水青山就是金山银山”发展理念，对再生塑料市场严格整顿，运用断水、断电、扣货、罚款及拆机器等手段。环保问题正处风口浪尖，大型的生产集散地理所当然的受到关注，敏感时期政府对各项环保政策坚决执行，对于不合规产能实行“一刀切”。

　　中央环保督察组行动如火如荼，已深入到我国的各个地区。5月9日 “清废行动2018”正式启动。5月22日，开展了打击“洋垃圾”走私“蓝天2018”专项第三轮集中行动，25个直属海关、17个省（区、市）同步开展收网行动等。

　　环保严查正在无时无刻发生，业者心态备受煎熬，观望浓厚，多数降低开工以应对。利润低下、开工低位以及其他因素已导致无数业者离市转行，环保整顿对再生塑料行业的影响不容小觑，在这清淡的行情中，无疑是雪上加霜，而全国各地关于环保整顿的风声仍在蔓延。

3 环保整顿下的再生PP市场现状

3.1 环保整顿　开工低位

图3

　　弱势行情主导下，再生塑料市场开工低位成为新常态。近两年开工率较2016年同期偏低25%左右。主要因为主流市场陆续环保督查。据卓创了解，目前河北保定、临沂、宿迁、余姚、佛山等地陆续展开环保严查，甚至部分市场已然取缔，极大程度的影响了今年再生塑料市场的开工率。开工率在环保严查形式下被动降低，在传统淡季下价格僵持。近几年年主流市场轮番遭遇环保整顿后，业者开工受限。以中小企业为主，一般情况，再生企业避险心态较浓，库存多数维持在10吨左右。

3.2　利润不稳　交投偏淡

图4

　　如图所示为临沂市场白透明颗粒的利润分析。2016年利润空间震荡相对较大，但利润主流仍维持在100-300元/吨，场内货源尚可，业者让利走量居多。2017年至今再生PP利润多维持在100-400元/吨，虽偶有跌破成本线的情况，但整体看来利润还算稳定。但其实不然，由于环保风声鹤唳，场内货源紧张，再生厂家生产不稳，成交无法放量，利润整体是下降趋势。加上环保费用持续上升，各种环保设备的增设及人际关系的处理无形中也拉涨了成本。

　　近期调研了中端杂料编织袋的利润情况，其毛料分别报价二白2400-2500元/吨；花料：1800-1900元/吨，且人工费、水电费、其他费用：1500元/吨左右，利润约维持在300元/吨左右。

4 行业发展展望

4.1 环保监管或将持续　供应量大幅减少

　　目前再生塑料的供应前景不明。我国废塑料毛料来源分为国产和进口两种。其中进口毛料数目太少，截至目前，2018年前十二批限制类公示表核准进口量总计14462吨，数目之少已接近于废止。进口颗粒前景不明，目前已有颗粒滞港时间较长，清关手续繁复，价格高昂，场内现货较少，还有待持续追踪。而对于国内来说，多年以来，废塑料的回收主要以传统的物资回收系统进行，辅助以人工从垃圾或其他渠道回收，集中后再进行分类、然后加工处理的模式，到目前为止这种模式仍然发挥着重要作用，完全被市场化。但是塑料制品产品附加值较低，且回收困难大，回收过程又脏又累，人们回收意愿日渐低迷。加上今年环保政策落实拳拳到肉，违规产能大量退出，企业生产不够稳定，开工低位盘旋，产量降低，供应量减少，具体如何发展还有待观望。

4.2 行业亟待升级　企业面临转型

　　从行业发展来看，目前再生企业规模家庭作坊式厂家与中小型企业占比依旧较大，从现在大环境分析，生产不稳定，企业发展过程盲目无规划性，以及产品质量不稳定是硬伤。但从一些较有远见的中大型企业来看，例如改性厂家、环保设备齐全厂家等，其竞争能力依旧较强。其次就是区域竞争加剧，市场集中度降低。环保严查持续，但再生业者彻底转行难度较大，对于已从事行业多年且受教育程度较低相对高龄的再生塑料人而言，多数人会选择转移到再生企业分布零散、环保监管强度相对低的地区继续生产。综合综合外出走访以及平时电话调研情况，对于现存的再生业者如何继续在行业内生存，有以下自己的一些想法：1.生产转贸易，现在环保压力日渐增大，企业生产不稳定已成常态，这无疑是降低风险的快捷方式之一；2.代工生产，对一些无法正常生产企业，但是仍然有进货渠道和下游客户者适用；3.夜间生产，这是许多再生企业最经常使用应对环保压力的方式之一；4.实现规模化正规化发展，这无疑是未来大势所趋，但实行难度确实较大，大量的投入也令许多企业望而却步，但只有这样才能使得行业健康长久的发展。虽然目前市场风雨飘摇，前景不明，但我们需要用积极的心态，心怀希望，才能得到行业更好的明天。

文|姜雪君

来源|卓创资讯

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