2017上半年里，由于全球化工原料的价格飙升，巨头都纷纷实现了自身业务的增长，而且汇率的变化对于不少企业的销售增长也起到了积极的作用。包括巴斯夫、科思创、陶氏化学、伊士曼及瓦克化学等在内的多家跨国化工巨头发布了二季度财报及半年报。数据显示,受下游业务复苏、原油价格稳定影响,各公司皆交出了漂亮的成绩单。
部分化工巨头2017上半年销售额
2017年第二季,陶氏化学销售额增至138亿美元,排除并购交易影响,其增幅达3%,产品售价也上涨了5%,公司经营性EBITDA增长12%(即2.95亿美元)。
全球最大的聚合物公司科思创财报则显示,上半年核心业务的销量及售价同比上涨3.5%、14.4%,销售额达70.84亿欧元、同比上涨20.8%;EBITDA增长了61.3%至16.94亿欧元,这主要得益于聚氨酯等业务利润的增长。此外,科思创的自由经营现金流也大涨68.8%至5.30亿欧元。
其中,科思创的二季度销售额明显上升了17%至34.98亿欧元,“在30多亿欧元的销售额中,15.3%的动因来自于产品售价的提升。”财报提及,二季度的自由经营现金流达3.19亿欧元,较去年同季度上涨34.6%。同时,公司在该季度的息税折旧摊销前利润(EBITDA)、净利分别同比劲增了56.5%和110.4%。
而总部位于德国的巴斯夫公司在上季度也实现了收益的攀升:销售额为163亿欧元、同比增长12%,EBITDA达23亿欧元(同比增长32%),运营现金为30亿欧元,自由现金流增长了59%即21亿欧元。
瓦克化学则在同期实现了12.2亿欧元的销售额,与上年同比增长2%,EBITDA为2.53亿欧元,比上一季度增长11%。该公司的净利润为6100万欧元,净现金流量有显著盈余,为9400万欧元。
伊士曼化工在同季度的销售收入为24.19亿美元,营业收益4.2亿美元,同比去年也都有较大增长。
有关专家表示整体来看全球原油市场的走高,也为化工业务的回升带来了裨益。2016年7月油价曾暴跌至40美元每桶,随后攀升至50美元。虽然今年油价略有波动,但近3个月以来油价依然维持在45美元~50美元每桶之间。从WIND资讯查询到的数据显示,截至8月2日,国际油价NYMEX的收盘报于49.06美元,下跌2.19%。
部分化工巨头2017上半年销售额
序号 |
企业 |
销售额 |
同比增长 |
1 |
道达尔 |
$81098 million |
16% |
2 |
巴斯夫 |
€33121 million |
15% |
3 |
陶氏 |
$27064 million |
19% |
4 |
圣戈班 |
€20409 million |
4% |
5 |
霍尼韦尔 |
$19570 million |
0.3% |
6 |
利安德巴塞尔 |
$16833 million |
20% |
7 |
3M |
$15495 million |
3% |
8 |
杜邦 |
$15167 million |
5% |
9 |
法液空 |
€10293 million |
28% |
10 |
阿克苏诺贝尔 |
€7446 million |
4% |
11 |
赢创 |
€7296 million |
15% |
12 |
科思创 |
€7084 million |
21% |
13 |
PPG |
$7375 million |
0.7% |
14 |
埃克森美孚 |
$7360 million |
110% |
15 |
索尔维 |
€5990 million |
11% |
16 |
宣伟 |
$6497 million |
12% |
17 |
旭硝子 |
yen 689989 million |
10% |
18 |
亨斯迈 |
$5085 million |
4% |
19 |
阿科玛 |
€4350 million |
13% |
20 |
帝斯曼 |
€4320 million |
11% |
21 |
伊士曼 |
$4722 million |
4% |
22 |
科莱恩 |
CHF 3132 million |
9% |
23 |
西卡 |
CHF 2995 million |
7% |
24 |
塞拉尼斯 |
$2981 million |
8% |
25 |
瓦克 |
$2437 million |
5% |
26 |
艾仕得 |
$2097 million |
4% |
27 |
赫氏 |
$970 million |
-5% |
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注：1. 总表内所有销售额数据货币单位统一换算为美元进行排序，并且以2017年6月30日当日收盘汇率为准，分别为：€1=$1.1427；yen 1=$0.0089；CHF 1=$1.0429，汇率数据来源为新浪财经
2. 各公司具体财务数据，如下所示，仍采用公司官网所用货币单位，数据均来自于各公司官网及季度财报
3. 截止本文完成，因部分公司年中财报尚未发布，图表中所列对象将会持续更新
道达尔2017上半年主要业绩（未审核）
各业务模块调整后经营收入/$ million
上半年发展亮点
1. 2017上半年，公司调整后净收入增长32%，其中每股增长25%；
2. 2017上半年，公司在获取资源方面加大投入，同比增长16%。
……
巴斯夫2017上半年主要业绩
各业务模块销售额/€ million
2017上半年发展亮点
1. 2017年3月22日，巴斯夫与斯塔尔集团签署协议，将两家公司的皮革化学业务进行合并，这一举措使巴斯夫在功能材料模块方面获得特殊回报；
2. 主要得益于销售价格的提高（化学品方面尤为明显），以及各业务模块体量的增加，公司上半年销售额同比大幅提升30%。
……
巴斯夫也提到,汇率因素为其发展带来了正面影响,欧元汇率在2017年上半年的6个月里涨幅超10%,二季度内增幅为8%左右。科思创也分析称,聚氨酯业务的销售量同比略有下降,但由于需求较高且整体市场供应不足,导致利润率上升很快。因此科思创决定今年3月将西班牙塔拉戈纳(Tarragona)工厂用来继续生产聚氨酯。
陶氏化学2017上半年主要业绩
各业务模块销售额/$ million
2017上半年发展亮点
1. 总体产品价格与生产体量均实现增长，带动了销售额的提高，同比涨幅19%；
2. 引入了新的产品线，公司内部的协同能力、成本控制和产能都得到了提高。
……
陶氏化学董事长兼CEO利伟诚(Andrew Liveris)表示:“全球经济逐渐活跃,制造业、投资和贸易都展现了显著的优势。”多家公司也同意上述观点:化工品的下游业务如汽车、基础设施、消费者护理、电子和农业等正全线回升。
陶氏化学也表示,一方面,公司经营性EBITDA增长的原因是受益于道康宁有机硅这一业务;另一方面,产品销售收入及销量的上扬,也充分抵消了原材料成本升高、Sadara和美国墨西哥湾沿岸工厂的试运行、投运成本、计划维护支出所带来的影响。而一部分类似炭黑这样受国际油价冲击较大的业务,在该公司的销售额占比中逐步降低。
圣戈班2017上半年主要业绩
各业务模块外部销售额/€ million
上半年发展亮点
1. 2017上半年，公司定期净收入提高20%，自由现金流也提升19%；
2. 集团结构变化和汇率市场的变化给销售额的增长带来了积极影响。
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霍尼韦尔2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
上半年发展亮点
1. 公司加大在建设项目上的投资，以驱动未来的增长和产率；
2. 公司的经营现金流和自由现金流进一步增长，增长幅度分别为25%和39%。
……
利安德巴塞尔2017上半年主要业绩
各经营模块经营收入/$ million
上半年发展亮点
1. 全球乙烯产量，以及精炼业务规模得到大幅增长；
2. 巨大的投资使公司账面利润同比出现下降，但是投资的红利将在后期显现，带来更为长远期的回报。
3M 2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
2017上半年发展亮点
1. 2017上半年净销售额同比增长3%，第二季度同比涨速略低于第一季度；
2. 就销售区域数据变化来看，亚太地区的销售增长最为突出，2017上半年净销售额同比涨幅达到9%。
……
杜邦2017上半年主要业绩
各业务模块销售额（未审核）/$ million
2107上半年发展亮点
1. 2017上半年，公司在全球销售额同比增长5%，各地区销售额均有不同幅度提高，其中亚太地区表现最为抢眼，同比增长11%；
2. 2017上半年，各业务模块也均实现稳步增长，农业方面增长最明显，达到7%。
法液空2017上半年主要业绩
各业务模块收益/€ million
上半年发展亮点
1. 得益于长达半年之久的和美国Airgas公司的整合，公司在2017上半年回报增长28%。
……
阿克苏诺贝尔2017上半年主要业绩
各业务模块收入/€ million
上半年发展亮点
1. 2017上半年，由于装饰涂料与精细化学品的推动，产量提升2%；
2. 各业务模块均实现回报增长，整体提升幅度为4%。
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赢创2017上半年主要业绩
各业务模块外部销售额/€ million
上半年发展亮点
1. 2017上半年，与空气化工公司的特种添加剂业务的整合在顺利推进；
2. 2017上半年，公司销售额同比大升15%。其中，业务整合、销售量增长、以及销售价格提升等因素所带来的影响不容忽视。
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科思创在财报中也预测,自由经营现金流方面,将显著高于过去三年的平均水平;资本回报率及EBITDA也将大幅超越2016年水平。
此外科思创也判断,“全球经济发展势头积极良好,预计2017年全球经济将增长3%,增速高于2016年。”巴斯夫对基本经济环境的展望则显得审慎乐观。一旦油价和美元汇率比原先预期的低,那么都将对巴斯夫的收益产生负面影响。
科思创2017上半年主要业绩
各业务模块销售额/€ million
2017上半年发展亮点
1. 更高的销售价格（主因）推动了公司销售额的增长，同比涨幅达到21%；
2. 由于公司进行了产品结构升级，虽然产品体量（千吨）有少许下降，但整体销售体量却是微幅上升。
……
PPG 2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
2017上半年发展亮点
1. 公司总体销售体量与去年持平，销售价格的微幅提升带来销售额的小幅增长，下半年销售价格将进一步提升；
2. 调整后每股净收益同比增长约6%。
……
埃克森美孚2017上半年主要业绩
各业务模块收入/$ million
2017上半年发展亮点
1. 整体收入的大涨110%，得益于上游产业与下游产业的强劲表现以及更低的企业收费，尤其是更高的投产带来的上游产业的暴增，表现极为突出。
……
索尔维2017上半年主要业绩（underlying）
各业务模块净销售额/€ million
2017上半年发展亮点
1. 2017上半年，得益于终端市场（如只能设备、汽车、航天等）的良好需求，公司各业务模块销售量均有增长，先进材料的销售量增长幅度最大，达到47%，加之一些中间体和聚合物的销售价格的提高，使得公司上半年净销售额同比实现两位数的增长。
……
宣伟2017上半年主要业绩（未审核）
各事业部净外部销售额/$ million
上半年发展亮点
1. 2017上半年，整体净销售额同比增长12%，达到$65亿；
2. 2017上半年，息税折旧及摊销前的利润（EBITDA）同比增长12%，达到$10.3亿。
……
旭硝子2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/yen million
2017上半年发展亮点
1. 2017上半年，公司的3个主营业务模块都呈现增长态势，其中以化学品的增长最为显著。同时，销售价格的增长也一起推动了公司销售额和利润的大幅度提高。
……
亨斯迈2017上半年主要业绩
各业务模块经营回报/$ million
上半年发展亮点
1. 2017年7月26日，公司提前还清与2019年到期的$1亿贷款；
2. 2017年7月24日，公司的色素与添加剂首次向公共市场进行供应。
……
阿科玛2017上半年主要业绩
各业务模块销售额/€ million
上半年发展亮点
1. 2017年2月，公司宣布将设在法国的Kepstan® PEKK生产能力提升为原先的2倍，并确认在美国Alabama投资建设一家Kepstan® PEKK的全球规模的生产基地；
2. 2017年4月，公司宣布其设于中国常熟的Kynar® PVDF生产基地的产能提升25%，这一投资将有助于公司在先进材料方面的发展战略。
……
帝斯曼2017上半年主要业绩
各业务模块销售额/€ million
上半年发展亮点
1. 2017上半年，公司销售额同比增长11%，其中8%为自然增长；
2. 2017上半年，公司净收益同比大涨42%。
……
伊士曼2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
上半年发展亮点
1. 纤维销售价格的降低使该模块销售回报出现下滑，但是另外三个模块的销售价格都出现提高，带来了整体销售额的上涨；
……
科莱恩2017上半年主要业绩
各业务模块销售额/CHF million
上半年发展亮点
1. 更高的销售量带来了销售额的增长，其中北美、中东和亚太地区增长达到两位数，分别为14%，12%和11%；
2. 2017上半年，由于销售量和边际利润的双重增长，使公司的净收入提升达20%。
……
西卡2017上半年主要业绩
各地区净销售额/CHF million
2017上半年发展亮点
1. 投资带动了增长，2017上半年，公司在墨西哥、哈萨克斯坦以及坦桑尼亚投资设立了3家新工厂，在塞内加尔设立了1家新的子公司；
……
塞拉尼斯2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
上半年发展亮点
1. 完成与Nilit集团尼龙部门的合并，提升了塞拉尼斯在高性能工程材料领域的领导地位；
2. 与黑石集团签署协议，将塞拉尼斯的纤维素派生物方面的生意和黑石集团的Rhodia Acetow部门进行整合，正等待批准。
……
瓦克化学的总裁兼CEO鲁道夫·施陶迪格博士也表示:“今年前6个月的业绩表明,我们有望实现全年目标。尤其是瓦克的有机硅、聚合物客户需求继续保持强劲。”
瓦克化学2017上半年主要业绩（未审核）
各业务模块销售额/$ million
上半年发展亮点
1. 尽管多晶硅销售额因为价格因素的影响出现了下滑，公司整体化学品销售额由于良好的客户需求而保持了持续性增长。
……
艾仕得2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
上半年发展亮点
1. 公司的亚太技术中心在上海运行，公司在北加州和迪拜分别开设新的轨道交通中心，公司在印度的新总部开张。
……
赫氏2017上半年主要业绩
各业务模块净销售额/$ million
有关专家向：国化社微信公众号透露国际油价朝上走的可能性也较大。未来,化工价格的走势与油价、供需有关系.所以,如果油价上升,下游的各类化工品价格也会持续上涨。但整体而言,化工这个行业还是产能过剩的,短期内大幅度的上涨也很难。”
来源：国化社微信公众号、第一财经、新材料在线等
