细看美国2000亿美元征税清单，塑化行业受显著影响！但受打击的到底是谁？

Fri Jul 20 00:00:00 CST 2018 德富塑料网

当地时间10日，美国贸易代表办公室公布了新一轮征税清单，表示要对价值2000亿美元的中国商品额外加征10%关税。

美国贸易代表莱特希泽当天在USTR官网发布了计划对中国商品加征关税的声明，又把特朗普政府之前说过的车辘轳话再次浓墨重彩地强调了一遍，主要内容包括以下三方面：

第一，强调美国对中国发动并升级关税战的背景很“无辜”——因为中国“不公平”的做法、美国在双边贸易中做了许多亏本买卖，所以特朗普总统2017年8月14日要求启动了对中国的“301调查”，就是希望中国能尽快迷途知返。

第二，强调中国不听劝，未按其要求“限期整改”——声明称，过去一年，特朗普政府“耐心”敦促中国停止原有做法、开放市场、参与真正的市场竞争，并给出了“清晰和详细”的具体改变要求，但中国“并未改变令美国经济未来处于风险的行为”，反而开始报复美国产品，这样做“缺乏任何国际法理基础或理由”。所以他们觉得，原有的力度不够了，要再加加码，“这是美国在301条款授权下对消除中国‘有害’产业政策做出的合适回应”。（就奇怪怎么这个301条款哪儿哪儿都好使？）

第三，本轮措施旨在开启加征关税的程序和公布清单，正式征税至少要到8月底走完程序之后——根据公告，相关利益方可在8月17日前对征税清单提交书面评论意见，美国301条款委员会将于8月20日至23日将召开公开听证会，听证会结束后，相关利益方可在8月30日前提交抗辩意见。

怎么办？

短短数百字，传递出的意思却丰富深远：

1.定性美方的做法是在加速升级贸易战，是在伤人且自伤；

2.中方的心情是震惊的，但是“不可接受”的态度是明确坚定的；

3.接下去我们是有应对措施的：跟美国一对一的，我们要继续做出必要反制；与此同时，我们还将向国际社会和世贸组织争取最大程度和范围的支持。

知己知彼，才能百战不殆。

回到美方这边来看，USTR公布的文件共有洋洋洒洒的205页，第1到10页是发起加征关税的背景介绍、美方态度、中方反应、后续程序等内容，从第11页开始，到第205页，共195页，是扎扎实实的清单内容。总体来说，具体产品名称及类目极其繁杂，基本可以说是无所不包，一栏栏梳理后，大致分类如下图（可点击放大看），有如下特点：

那么，这份惊世骇俗的2000亿清单，是不是真的像这个标榜出的数字一样吓人？

它打击的到底会是谁？我们不妨结合USTR此前公布的中美双方进出口数据做个分析：

首先，从中方向美方的出口结构来看：2016年美国从中国进口总值4626亿美元，是美国最大的商品供给方。

仅从清单的篇幅来看（具体金额仍不清楚），目前所列加税产品，打击的力量似乎并未集中在对中国出口影响最大的领域；看起来篇幅极重的食品（包括各类农产品）、纺织品、化学制品等，在中国出口美国的大盘子里所占比例相当有限，而制造业部分又有很多外资成份（根据此前USTR出台的补丁政策，这部分出口是有机会申请豁免的），这样看来，要对中国出口形成单方面且大力度的直接打击，并非易事。

其次，从美国国内市场来看，正因为这份清单中涵盖了几乎老百姓生活的方方面面，美国政府抬高的关税，很大程度上将转化成老百姓上升的消费成本和企业不得不提高的生产成本。这些成本的增加能否轻松被美国国内市场化解？一来要看美国本身的产业体系（总体是大而全的，但是制造业及消费业常年来对进口也已经形成很大依赖），二来要看美国是不是能找到像以往中国出口一样的物美价廉的替代品。如果这两个问题解决不好，就很可能逐渐沉积为美国普通民众对政府的压力。

中美贸易战显著影响石化业

在中美贸易战开打后，伍德麦肯兹公司分析师指出，美中两国互相加征关税对石油、天然气和化工行业的影响不容小视。

首先，美国原油出口业务将受冲击。伍德麦肯兹公司负责亚洲炼油业务的高级经理Suresh Sivanandam表示，2018年第一季度美国出口中国的原油约为30万桶/日，占到美国原油出口总量的逾20%。这表明，中国是美国原油的一个重要出口市场，而且初步迹象显示，2018年第二季度美国出口中国的原油量将更多，因为美国WTI原油与布伦特原油之间的价格差距在二季度扩大，这令美国原油出口亚洲市场的套利吸引力更大。

同时，美国加大对中国的原油出口符合中国的实际情况，一方面中国国内原油产量日益下降，另一方面中国国内的炼油产能日益增加。伍德麦肯兹公司预测，基于自由贸易的情况下，到2023年，美国出口中国的原油将在当前的基础上增加两倍。“因此，中国对美国原油加征关税将影响美中贸易，并给我们的中期预测增加一个重大的下行风险。尽管中国可以从西非等地获得可以替代美国原油的原油资源，因为西非的原油在品质上与美国原油相同，但美国将很难找到一个与中国一样大的替代市场。”Sivanandam指出。

其次，一些石化产品贸易流向将发生改变。伍德麦肯兹公司负责烯烃化学品研究的副总裁Joel Lindahl表示，刚开始，美中之间的贸易战对于美国丙烷出口不会有多大影响，因为中国需要时间来寻找丙烷的替代来源。美国是世界上最大的丙烷出口国，也是世界上主要的丙烷供应增长引擎，尤其是在欧佩克削减石油产量的时候。去年美国丙烷产量增长乏力取消多批次出口货物造成全球丙烷价格大涨。

从长远来看，美国将瞄准欧洲的蒸汽裂解装置和丙烷脱氢装置对丙烷的需求，而中国则主要将从中东地区进口丙烷。

伍德麦肯兹公司进一步指出，加征关税的措施对美国的聚乙烯和其他乙烯衍生物出口也将带来冲击。中东生产商将抢占中国进口聚乙烯市场的份额。与此同时，中东生产商在欧洲和非洲的市场将受到来自于美国日益激烈的竞争。如果美国生产商执意要出口中国市场，那么必须要比其他国家的货物降价200美元/吨才具有竞争力。

哪些产品将直接受益

6月15日，美国政府发布的对我国约500亿美元商品加征25%的关税的第一批清单主要包括部分轮胎及橡胶制品，第二批清单主要包括润滑油及添加剂、PE、PP、PIB、PS、SAN、ABS、PVC、POM、PMMA、PVA、PET、PTFE及含氟聚等。从这些产品出口规模和结构定性分析，影响相对较大的是轮胎行业。

作为回应，我国也采取相应的措施，将对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税。其中第一批清单无化工品，第二批主要为石化化工相关产品，涉及改性乙醇、聚酰胺66切片、丙烯腈、聚碳酸酯等多类对美进口依赖度较高的化工产品。主要包括丙烷、丁烷、液化乙烯/丙烯/丁烯/丁二烯、丙烯腈、非离子有机表面活性剂、丙烯酸聚合物、聚醚、环氧树脂、PE、PVC 、PC、PET、PA66、有机硅、润滑剂、贵金属催化剂等。

此次加征关税或导致短期PDH成本提升，对东华能源、海越股份、卫星石化等成本有一定影响。而对于国内进口替代较好的PC、PA66、有机硅、聚醚等产品也将有较大机会。

中国征收关税，直接利好相关进口替代产品（详情下表）：